Радња се одвија између 1420. и 1430. године. Становништво слободног града Аугсбурга радује се турниру у скакању у којем учествује и војвода Албрехт из Баварске, син владара Минхена, Ернста из Баварске. Сви једва чекају да дођу до овог спектакла, заузмите места унапред. Агнес, ћерка Цаспара Бернауера, познатог градског бербара и лекара, на турнир иде без икакве жеље. Већ ју је посетила једна од девојака коју је њен исповедник послао да се извини за глупе трачеве о Агнес. Али девојка не жели да се извини, „боље је с коленима на грашку“, јер ће пажња свих витезова припасти само ћерки бербера. У исто време, сви знају да Агнес увек држи очи спустене, попут „сестре“ или „свете“ - да „не баш“. Јасно је да сваки момак жели такву девојку "од Господара испод носа да узме". Агнес није склона да поквари одмор својих пријатеља, али њен отац инсистира: да не "средите круницу", седећи код куће. Цаспар остаје, припремајући се да прихвати све осакаћене после турнира, они су му још доведени.
Агнес одлази на турнир у пратњи својих кумова. Тамо је види војвода Албрехт и заљубљује се на први поглед. Позивајући га бургомастер на вечерњи фестивал, исушио је шољу у част града, где „сјаји таква звезда, таква лепота“. Већ је заборавио да је наредио својим три верна витеза да прогоне отмичара своје невесте, грофицу из Виртемберга, како би од њеног оца тражили велику невесту. Витезови сумњају да њихов надређени одустаје од његовог плана због гласина да се због лепоте провлачи пола града, званог "Аугсбуршки анђео".
На фестивалу се окупљају многи племићи и урбани занатлије. Албрехт натјера своје витезове да пронађу девојку чије је "лице уоквирено златним коврчама". Агнес се појављује у пратњи свог оца и као одговор на војводину изузетну и величанствену жалбу на њу, снажно напомиње оца да је војвода припремио говор за своју невесту, а ево га и научи, окрећући се кћерки бријачнице. Војвода успева да изговори неколико речи са девојчицом у одсуству њеног оца. Угледао ју је на турниру и не може порећи да се брине за њега.
Неколико минута касније Албрехт је већ изјавио своју љубав према Агнес и тражио јој руку од Цаспара. Подсећа војводу да је пре педесет година девојка, за само њено појављивање на турниру, била урезана бичевима као ћерка човека из ниже класе. Ситуација се променила, али класни понор постоји. Војвода уверава да ће након још педесет година сваки анђео попут Агнес „бити награђен престолом на земљи“, а он ће први бити пример. Цаспар води своју исцрпљену ћерку.
Ујутро витезови разговарају о ситуацији која би, подељена у три дела Баварске, могла довести до озбиљног политичког проблема. Албрецхт је једини наследник војводе Ернста (на бочној грани, међутим, има нећака, али малолетног и болног). Деца из брака између Албрецхта и Агнес по пореклу неће моћи да преузму престо. Спорови и нова подјела земље постат ће неизбјежни. Витезови подсећају Албрехта на његовог оца, за кога пре свега постоје династички интереси, он може да одузме сина престола. Али војвода се више не може зауставити.
Схвативши да његова ћерка воли војводу, Цаспар се не противи браку, рачуна на разборитост Агнес и племенитост Албрецхта. Агнес жели да се увери да ће Албрецхт бити срећан с њом, чак и ако га војвода Ернст проклиње. Али Албрехт је већ срећан, "погледао је" у очи и срце Агнес. Три Албрецхтова витеза се заклињу у вечну верност. Међутим, они, попут Агнес, не остављају лоше слутње.
Нађите свештеника спремног да се ожени пар. Венчање се одржава те вечери у малој капели, тајно. Следећег јутра, војвода одводи Агнесу у свој дворац у Фаубургу, коју му је представила његова покојна мајка.
А у минхенском дворцу, војвода Ернст огорчено се сећа некадашње величине своје земље, изгубљене бесом неких баварских принчева. Ернст је сазнао за лет невесте сина и већ је израчунао који ће од хипотекарних градова моћи да откупи за новац који ће младенчин отац платити као откупнину. Чуо је гласине о догађајима у Аугсбургу, па је, без озбиљног схваћања, одмах зграбио сина за „најлепшу младенку у Немачкој“, Ану Браунсцхвеиг. Сагласност је већ примљена, а војвода је веома задовољан овим савезом корисним за Баварску, који ће окончати крваве свађе. Кад га канцелар Преисинг извештава о „тајном ангажману“ свог сина, он сажаљено примећује да „са задовољством или не, одмах или не одмах“, али син ће се сложити са оцем. Ернст шаље Преисинга у Албрецхт да га обавести о својој одлуци и позове га на турнир у Регенсбург, где ће јавно објавити Аннин ангажман.
Срећни љубавници случајно пронађу у свом дворцу драгоцености Албрецхтове мајке. Син јој против жеље Агнес ставља златну дијадеју - изгледа у њој као права краљица! Али Агнес се стиди и стиди, јер се овде појавила непозвана и осећа у очима старих слугу "мрљу" на свом господару.
Преисинг говори Албрецхту о значењу брака с принцезом Аном. То зна и сам војвода, као и чињеницу да планови његовог оца не могу бити уништени како не би "узбуркали пола света". Сматра да има право, као и сваки смртник, да сам изабере девојку. Излажући примедбе да онај ко влада над милионима људи, „једном“, мора да им се жртвује. Али за Албрецхта, „једном“ је „на сату“, он се не жели одрећи среће.
Албрехт одлази на турнир увјеравајући Агнес да их само смрт може раздвојити. Пре турнира, отац још једном пита сина да ли ће наредити да се Анна објави ангажман. Албрехт то одбија, приметивши оца да је узалуд клекнуо пред њим. Јавно изјављује да је чвор завезао за "беспрекорну и добру ћерку градског становника из Аугсбурга". У одговору, војвода Ернст гласно објављује да лишава сина круни и војводском плашту који је оставио „код олтара“, и проглашава наследником младог Адолфа.
Пролазе три и по године. Адолфови родитељи умиру. А сада погребно звоно звучи према принцу. Слуга каже Преисингу да је за све у граду крива „вештица из Аугсбурга“. Канцеларка разуме да су дошли тешки тренуци. У руке му добија документ који су одмах након турнира у Регенсбургу припремила три судија. Пише да је Агнес, крива за склапање брака са „поштовањем“, „достојна егзекуције“ како би се избегле најтеже недаће. Ернстов потпис недостаје. Војвода разговара о овом документу са канцеларом. Обоје разумеју да ако се наруши редослед наслеђивања, пре или касније долази међувладини рат. Хиљаде људи ће умрети, људи ће проклињати војводу и сећање на њега. Канцелар тражи могућности излаза. Али војвода је све израчунао, не искључујући покушаје самоубиства сина, и могући покушај подизања мача против оца. Обоје осећају - ужасно је да "лепа и виртуозна жена" мора пропасти. Али нема излаза, "Господ жели ово, а не другачије." Војвода потписује документ ...
Албрехт одлази на следећи турнир. Након сазнања о смрти наследника, очекује да његов отац сада има "частан пут за повлачење" и весело се опрошта са својом женом. Нејасна предпоставка је муче.
У недостатку Албрецхта, Ернстови бројчано надмоћнији ратници успели су да поразе дворске страже. Агнес, окружена фрустрираним слугама, силом је одведена у затвор. Предиже јој се, који покушава спасити несрећне. Убеди Агнес да одустане од Албрецхта и „положи завет“, иначе ће смрт, која чека изван ћелије, „покуцати на врата“. Агнес се боји смрти, али одбијање супружника сматра се издајом. Албрецхт би радије "туговао за мртвима" - и Агнес одлази у смрт, уверена у своју невиност. Палац је одбио да га погуби, а по налогу судије, један од слугу гурнуо је Агнес са моста у воде Дунава. Села су спаљена, спалио их је Албрецхт који се бори са војницима свог оца, освећући смрт Агнес. Његови витезови доводе заробљеног Ернста и Преисинга. Ернст одговара на све оптужбе свог сина да је вршио своју дужност. Албрехт му говори да не дира оца, јер Агнес више нема, а он више нема никога да убије. Албрехт је већ очарао војнике који су иза њега спалили Минхен. Заустављају га очеве речи да би чак и тада Баварци сигурно проклињали Агнесово име, и могли би чак да тугују. Отац моли сина да погледа у своју душу, призна свој гријех и помилова кривицу. А Агнес ће бити јавно призната као његова супруга и "најчишћа жртва икад направљена олтару нужности".
Последње вибрације Албрецхта су ужасне. Али и даље узима дукулу из руку свог оца. Војвода Ернст одлази у манастир.