Сага говори о осам генерација исте исландске породице. Седма генерација заузима централно место: догађаји повезани са њом одвијали су се крајем 10. и почетком 11. века.
Кетил Равни нос држао је високо место у Норвешкој. Када је краљ Харалд Праведник достигао своју највећу моћ, Кетил је окупио родбину за савет. Сви су се сложили да је потребно напустити земљу. Синови Кетила Бјарна и Хелгија одлучили су се населити на Исланду, за који су чули много примамљивих. Кетил је рекао да је у његовим напредним годинама боље ићи на запад, у иностранство. Добро је познавао та места. Кетил је отишао својој кћерки Унн Висе. У Шкотској су га добро прихватили племенити људи: он и његова родбина били су позвани да се настане где год желе. Син Унн Висе Тхорстеин био је успешан ратник и преузео је половину Шкотске. Постао је краљ, али Шкоти су прекршили споразум и подругљиво су га напали.Након смрти оца и смрти сина, Унн Мудри је потајно наредио да се у шуми подигне брод, опреми га и крене на пут. Све преживеле рођаке су ишле с њом. Није било другог случаја да је жена побегла из огромне опасности са толико пратилаца и са толико богатства! Пратили су је многи вредни људи, али сви су одличили племенитог човека по имену Цолл из Долина.
Торстеин Црвени имао је шест кћери и једног сина, које се звало Олав Феилан. Унн се удала за све своје унуке, а свака од њих родила је славну породицу. На Исланду је Унн прво посетио браћу, а потом заузео огромне земље око Брадфјорда. У пролеће се Цолл оженио Торгердом, кћерком Тхорстеина Црвеног, - Унн је целу долину Лакдахл дао као свој мираз. Прогласила је наследником Олава Феилана. На дан венчања свог унука, Унн је изненада напустио фестивал. Следећег јутра, Олав је ушао у своју собу и видео да седи мртва у кревету. Људи су се дивили томе што је Унн успео да одржи достојанство и величину до дана смрти.
Када се Цолл из Далса разболио и умро, његов син Хаскулд је био у младости. Али Торгерд, Тхорстеинова кћерка, Хаскулдова мајка, још увек је била млада и веома лепа жена. Након што је Цолл умро, рекла је сину да се на Исланду не осећа срећно. Хаскулд јој је купио полу-брод, и она је отплула с великим богатством до Норвешке, гдје се убрзо удала и родила сина. Дечак је добио име Кхрут. Био је веома згодан - попут свог деде Тхорстеина и прадједа Кетил тхе Флат-Носед. Након смрти другог супруга, Торгерд се повукла на Исланд. Хаскулда је волела више од друге деце. Кад је Торгерд умро, Хаскулд је добио све од себе, мада је половина требало да добије Хрута.
Мушкарац по имену Бјарн имао је ћерку Јорунн, прелепу безобразну девојчицу. Хаскулд ју је загрлио и добио сагласност. Венчање је било величанствено - сви гости су отишли са богатим поклонима. Хаскулд ни на који начин није био инфериорнији од свог оца Цалла. Он и Јорунн имали су неколико деце: њихови синови су били Торлаке и Бард, а ћерке Халлгерд и Турид. Сви су обећали да ће постати изванредни људи. Хаскулд је сматрао понижавајућим за себе то што је његова кућа саграђена горе него што би желио. Купио је брод и одвезао се у шуму у Норвешку. Рођаци који живе тамо дочекали су га раширених руку. Конунг Хакон био је веома милостив према њему: издвојио је шуму, пружио златни зглоб и мач. Хаскулд је купио предивног роба у Норвешкој, иако га је трговац упозорио да је глупа. Хаскулд је дијелио кревет с њом, али кад се вратио на Исланд, престао је обраћати пажњу на њу. А Јорунн је рекла да неће започети свађу с конкубином, али за све је боље да је глуха и глупа. На крају зиме, жена је родила необично лепог дечака. Хаскулд му је наредио да се зове Олав, јер је његов стриц Олав Феилан умро мало прије. Олав се истицао међу осталом децом и Хаскулд га је изузетно волео. Једном је Хаскулд чуо мајку Олаву како разговара са његовим сином. Прилазећи им, замолио је жену да не крије више од свог имена. Рекла је да се зове Мелкорк и да је она ћерка Муркиартана, краља Ирске. Хаскулд је одговорила да је узалуд толико дуго задржавала своје високо порекло. Иорунн није променила став према Мелкорк-у. Једном, Мелкорка је скинула Јорунна и ударила је у чарапе по лицу. Мелкорка се наљутила и сломила је Иорунн нос до крви. Хаскулд је раздвојио жене и одселио Мелкорк одвојено. Убрзо је постало јасно да ће њен син Олав бити лепши и уљуднији од осталих људи. Хаскулд је помогао човеку по имену Тхорд Годди, а у знак захвалности повео је Олава на образовање. Мелкорка је такво усвајање сматрала понижавајућим, али Хаскулд је објаснио да је она кратковида: Торд нема деце, а након његове смрти, Олав ће наследити имање. Олав је растао, постао висок и јак. Хаскулд је назвао Олаоа Павлина, а овај надимак остао је код њега.
Хрут, Хаскулдов брат, био је потомство краља Харалда. Његова мајка Гуннхилд толико га је ценила да није желела никога да упоређује са њим. Хрут је требао да добије велико наслеђе на Исланду, а краљ му је дао брод. Гуннхилд је био јако узнемирен његовим одласком. Кад је Ххрут дошао у Хаскулд, рекао је да његова мајка није просјак кад се удала у Норвешкој. Три године Кхрут је тражио своју имовину на тингу и многи су веровали да је он у праву у овом спору. Тада је Хруут украо двадесет глава стоке из Хаскулда и убио двије слуге. Хаскулд је био бесан, али Јорунн му је саветовао да заједно са својим братом оде у свет. Хаскулд је потом дао Хруту део наслеђа, а Кхрут је надокнадио штету која му је нанета. Од тада, почели су да се слажу, како и доликује рођацима.
Мелкорка је желела да Олав оде у Ирску и пронађе своју племениту родбину. Желећи да помогне свом сину, удала се за Торбјарна Хилогоа, а он је Олаву дао много робе. Хаскулду се све то није превише свидело, али није имао приговора. Олав је отишао на море и убрзо стигао до Норвешке. Конунг Харалд га је примио врло срдачно. Гуннхилд му је такође показивао велику пажњу због свог ујака, али људи су рекли да би јој било драго да разговара с њим, чак и да он није Хрутов нећак, а онда је Олав отишао у Ирску. Мајка га је научила свом језику и дала златни прстен који јој је дао њен отац. Краљ Муркиартан препознао је Олава као свог унука и понудио да га учини наследником, али Олав је то одбио не желећи да води рат са краљевским синовима у будућности. На раздвајању Муркиартан је Олаву представио копље са златним врхом и вештим мачем. Када се Олав вратио у Норвешку, краљ му је поклонио брод од дрвета и огртач од љубичасте тканине. Олавово путовање донијело му је велику славу, јер су сви знали за његово племенито поријекло и како га је с поносом прихватио у Норвешкој и Ирској.
Годину дана касније, Хаскулд је започео разговор да је време да се Олав венчи и рекао је да жели да се уда за њега Торгерд, ћерку Егила. Олав је одговорио да верује у избор свог оца, али да ће му бити веома непријатно да одбије. Хаскулд је отишао до Егила и затражио руке Торгерда за Олава. Егил је пријатељски прихватила везу, али Торгерд је изјавила да се никада неће удати за сина слуге. Сазнавши за то, Хаскулд и Олав поново су дошли до Аигиловог шатора. На Олаву је био гримизни огртач који му је поклонио краљ Харалд, а у рукама је држао мач краља Муркиартана. Угледавши дивну елегантну дјевојку, Олав је схватио да је то Торгерд. Сједио је поред ње на клупи и разговарали цијели дан. Након тога Торгерд је рекла да се неће противити очевој одлуци. Свадбена гозба одржана је у кући Хаскулда. Било је много гостију, а сви су отишли са богатим поклонима. Олав је тада дао свом свекру драгоцени мач Муркиартана, а Егилове су очи блистале од радости. Олав и Торгерд заљубили су се једно у друго. Фарма Олава била је најбогатија у Лаксдалу. Изградио је ново двориште и дао му име Хиардархолт ("брдо на коме се стадо окупља"). Сви су веома волели Олава, јер је он увек прилично решавао спорове. Олав је сматран најистакнутијим Хаскулдовим синовима. Кад се Хаскулд у старости разболео, послао је своје синове. Торлаке и Бард, рођени у браку, требало је да поделе наследство, али Хаскулд је тражио да трећем делу дају Олаву. Торлаке је приговорио да је Олав већ имао доста добра. Тада је Хаскулд дао Олаву златни ручни зглоб и мач, примљен од краља Хакона. Тада је Хаскулд умро, а браћа су одлучила да му дају величанствену грозницу. Бард и Олав су се слагали, а Олав и Торлаке били су непријатељски расположени. Дошло је лето, људи су се почели припремати за тинг, и било је јасно да ће Олав добити већу част од своје браће. Кад се Олав попео на Стијену закона и позвао све на гозбу у част Хаскулда, Торлаке и Бард изразили су незадовољство - чинило им се да је Олав отишао предалеко. Тризна је била величанствена и донијела велику славу браћи, али Олав је ипак био први међу њима. Желећи да склопи мир са Торлакеом, Олав је предложио да одгаја свог трогодишњег сина Боллија на васпитању. Торлаке се сложио, па је Болли одрастао у Хиардархолту. Олав и Торгерд волели су га ни мање ни више него своју децу. Олав је Кјартана назвао у част краља Муркиартана. Кјартан је био најлепши од свих мужева који су икада рођени на Исланду. Био је висок и снажан као Егил - његов дјед по мајци. Кјартан је постигао савршенство у свему, а људи су му се дивили. Био је изврстан ратник и пливач, одликован ведрим и љубазним расположењем. Олав га је волео више од друге деце. А Болли је био први после Кјартана у окретности и снази. Био је висок и згодан, увек богато обучен. Именована браћа су се јако вољела.
Чувени норвешки викиншки Геимрунд завршио је до Турида, ћерке Олава. Олаву се овај брак није допао, али Торгерд је сматрао профитабилним. Живот Геирмунда и Турида није био срећан по кривици обе стране. Три зиме Турид је напустио Геирмунд и украо му мач обмањивањем - та сечива звала се Фхотбит („Ногорез“) и никада није захрђала. Геирмунд је рекао Туриду да ће Пхотбит одузети живот том супругу чија би смрт била најгори губитак за породицу и узрок највеће несреће. По повратку кући, Турид је дао Боллију мач, који се од тада није растао са њим.
У Лаугар је живео човек по имену Освивр. Имао је пет синова и кћер по имену Гудрун. Била је прва међу женама Исланда по лепоти и интелигенцији. Једном је Гудрун упознала свог рођака Госта, који је имао дар провиђења. Рекла му је четири своја сна, а Гост их је протумачио овако: Гудрун ће имати четири мужа - неће волети првог и напустиће га, други ће волети, али он ће се утопити, трећи неће бити скупљи од другог, а четврти ће је задржати у страху и покорности. Након тога, гост је свратио да посети Олав. Олав је питао ко ће од младих бити најистакнутија особа, а Гост је рекао да ће се Кјартан прославити више од осталих. Тада је гост отишао свом сину. Питао га је зашто у сузама има сузе. Гост је одговорио да ће доћи време када ће под ноге Болли Кјартан пасти и тада ће сам Болли претрпети смрт.
Освивре је зграбио кћер за Торвалда - богаташа, али не храброг. Гудрун нико није питао за мишљење, а она није крила своје незадовољство. Живели су заједно две зиме. Тада је Гудрун напустила супруга. Човек по имену Торд често је био у њиховој кући: људи су говорили да између њега и Гудруна постоји љубавна веза. Гудрун је тражио да се Торд разведе од супруге Ауд. То је и учинио, а онда се оженио Гудруном у Лаугару. Њихов заједнички живот био је срећан, али убрзо се Тордов брод срушио на замкама. Гудрун је био јако рањен Тхордовом смрћу.
Олав и Освивр су у то време били веома пријатељски расположени. Кјартан је волела да разговара са Гудруном јер је била паметна и елоквентна. Људи су рекли да се Кјартан и Гудрун слажу заједно. Једном је Олав рекао да веома цени Гудруна, али срце му је потонуло сваки пут када је Кјартан отишао у Лаугар. Кјартан је одговорио да бриге не долазе увек. Наставио је да посећује Гудруна као и пре, и Болли га је увек пратио. Годину дана касније, Кјартан је желео да крене на пут. Гудрун је била јако нервирана овом одлуком. Кјартан ју је замолио да га чека три године. У Норвешкој је Кјартан са Боллијем и њиховим друговима на инсистирање краља Олава прихватио нову веру.
Сестра краља Инхибиарга сматрана је најлепшом женом у држави. Заиста је уживала у разговору са Кјартаном, а људи су то приметили. У лето је краљ послао људе на Исланд да проповедају нову веру. Задржао је Кјартана код себе, а Болли је одлучио да се врати кући. Такозвана браћа прекинула су први пут. Болли се састао са Гудрун и одговорио на сва њена питања о Кјартану, споменувши велико пријатељство између њега и краљеве сестре. Гудрун је рекла да је то добра вест, али поцрвењела је и људи су схватили да није онако срећна због Кјартана као што је желела да покаже. Након неког времена Болли је загрлио Гудруна. Рекла је да се неће удати за ниједну особу док је Кјартан жив. Међутим, Освир је пожелела овај брак, а Гудрун се није усудила свађати се са својим оцем. Они су венчање одиграли са великом помпом. Болно је провео зиму у Ааугару. Његов живот са супругом није био посебно срећан због Гудрунове кривње.
У лето је Кјартан замолио краља Олава да га пусти на Исланд, јер су сви тамошњи људи већ прешли у хришћанство. Конунг је рекао да неће прекршити реч, иако би Кјартан могао да има највиши положај у Норвешкој. На раздвајање, Инхибиарг је дао Кјартану златну везану белу мараму и рекао да је то венчање за Гудрун, Освиврину ћерку. Кад се Кјартан укрцао на брод, краљ Олав га је дуго пазио, а онда је рекао да није лако спречити злу стену - велике несреће прете Кјартану и његовој породици.
Олав и Освивр још увек имају обичај да се позивају у посету. Кјартан је отишао у Лаугар са великим невољом и понашао се суздржано. Болли је хтео да му да коње, али Кјартан је рекао да не воли коње. Именована браћа су се хладно разишла, а Олав је био врло узнемирен због овога. Тада се Кјартан приклонио Хревни, кћерки Цалв. Била је то врло лепа девојка. На венчању је Кјартан поклонио својој жени златно извезену мараму - нико на Исланду никада није видео тако скупе ствари. Кјартан и Хревна су јако везани једно за друго.
Убрзо је Освивр стигао на гозбу у Олав. Гудрун је замолила Хревна да покаже шал и дуго га је гледала. Када су се гости спремали да напусте, Кјартан је открио да му мач нема - краљев поклон. Показало се да га је украо Торолв, један од Освивриних синова. Кјартана је ово веома повредило, али Олав му је забранио да се упусти у свађу са рођацима. Након неког времена, људи из Лаксдала отишли су у Лаугар. Кјартан је желео да остане код куће, али је уступио молбу свог оца. Примљени су врло добро. Ујутро су се жене почеле облачити и Кхревна је видјела да јој је шал на глави нестао. Кјартан је Болију рекао све што мисли о томе. Као одговор, Гудрун је приметила да Кјартан не треба да исисава изумрле угљенике, а шал не припада Кхревни, већ другим људима. Међусобне позивнице су од тада престале. Између људи из Лаксдала и Лаугаре отворено је непријатељство.
Убрзо је Кјартан окупио шездесет људи и стигао у Лаугар. Наредио је да се чувају врата и три дана никога није пуштао ван, па су се сви морали ослободити у кући. Освивреви синови постали су љути: веровали су да ће им Кјартан нанети мање штете ако убије једног или два слугу. Гудрун је мало говорила, али било је јасно да се вређа више од осталих. На Ускрс се десило да Кјартан прође поред Лаугара са само једним водичем. Гудрун је наговорила браћу и мужа да га нападну. Кјартан се храбро бранио и нанео велику штету Освијеровим синовима.Болли у почетку није учествовао у битци, али је потом мачем појурио ка Кјартану. Гудрун је била сретна јер вечерас Кхревна не би лежала у кревету смејући се. Олаву је тешко падала Кјартана, али је забранио својим синовима да дирају Боллија. Не усуђујући се да послушају оца, убили су само оне који су били са Боллијем и Освировим синовима. Цревне се више није удавала и умрла је веома брзо, јер јој је срце било сломљено од патње.
Олав се обратио рођацима за помоћ, а сви су синови Освивра били забрањени. Од Боллија Олав је тражио само вирус и он је својевољно платио. Након смрти Олава Торгерда почео је наговарати синове да се освете Боллију. Олави синови су окупили људе, напали Боллија и убили га. Гудрун је тада била трудна. Убрзо је родила сина и назвала га Болли. Њен најстарији син, Торлаке, имао је четири године када му је отац убијен. Неколико година касније, човек по имену Торгилс почео се венчати са Гудруном. Гудрун је рекла да је прво потребно осветити Боллија. Торгилс је заједно са својим синовима Гудруном убио једног од починитеља Боллијеве смрти. Упркос томе, Гудрун је одбио брак, а Торгилс је био веома несрећан. Убрзо је убијен право на тинг, а Гудрун се оженио моћним везњаком по имену Торкел. Добио је од синова Олав вира за смрт Боллија и почео их је преживети из Лакдахла. Гудрун је поново заузео високо место. Али једном је брод Торкел пао у олују и потонуо. Гудрун је храбро претрпела ову смрт. Након свега што је доживјела, постала је веома побожна и прва међу Исландима које су научиле Псалтер. Једном Болли, Боллијев син, питао је кога од супруга воли највише. Гудрун је рекла да је Торкел најмоћнија, Болли најхрабрији, Торд најпаметнији, а она није жељела ништа да каже о Торвалду. Болли није била задовољна овим одговором, а Гудрун је рекла да воли онога коме је нанијела највећу тугу. Умрла је у старости и пре смрти постала је слепа. Многе су невероватне ствари испричане о њеним потомцима у другим сагама.