У прозном прологу ове песме аутор примећује да описује она давна времена када су се погански Литванци борили са својим главним непријатељем - Теутонским редом, који је освојио Пруску.
1391. витезови долазе у Мариенбург да би изабрали шефа реда. Чешће од других они овде изговарају име Валленрод - странац који је својим подвизима прославио ред у целој Европи. "Не само сјајном војном храброшћу, увеличао је титулу крсташа: већ се, презирући благослове живота, попео на хришћанску храброст." Овај витез „није продавао своје оружје и част зараћеним барунима. У манастиру, не дирајући се искушењима, скидајући се са светлости, проводи своју младост: туђ је звучним смехом лепотица и слатким плетеним песмама минештра. "
Овај човек, који није стар годинама, али мрачан, сив и блед, има само једног пријатеља - светог монаха Халбана, свог увек присутног исповедника.
Понекад Цонрад пева песму на непознатом језику, а у витезовим очима сузе, а дух лети до ивице сећања. И нема забаве, нема наде у овој песми ... Али млади пустињак живи у дворцу. Пре десетак година није никуда дошла у Мариенбург и „добровољно ушла у торањ. / Сада са високог прозора пустињак узвикује: / „Конрад! <...> Када постанете господар, ваша је дужност да их уништите! "
Витезови, чујући ове речи на непознатом језику, разумеју само име "Цонрад". Ово је "небо назначено", изјављује Халбан, а Цонрад је изабран за великог учитеља.
Сви се надају да ће Валленрод ускоро освојити Литву. Али он "храбро крши обичај предака": позива витезове да напусте војну славу и богатство. "Нека врлина буде наша слава!" А близу зидина дворца већ постоје литвини. Цонрад, међутим, ноћу одлази до куле и тихо разговара са запуштеником. Она је, како се преобратила, певала прелепог погана, хришћанског витеза у својој вери и одвела у страну земљу. Цонрад пати: зашто су га несрећни пратили ?! Али она, шокирана Цонрадовим смелим планом, „појавила се тајно у немачком дворцу и / победивши свој немачки табор реваншом / / како би платила тугу људи“, желела је да буде у близини своје вољене. Валленрод приговара сапутавању: једном, горко плачући, раздвојио се с њом - и срећом - "због планова крвавих и бунтовних." И сада, кад је коначно спреман да се освети „заклетим непријатељима“, њен изглед је поткопао његову снагу. Халбан је срушио Цонрада. Валленрод мора да крене на поход, али не може да напусти своју вољену.
Конрад гостује са Витолдом, који се, борећи се за власт у Литванији, дошао да затражи помоћ од наређења. Стари Литвин пева песму, срамота издајника који су прешли на Немце. Срамљен, Витолд је "затворио огртач и упао у црну мисао." Старац говори о младом Литвину, кога су Немци као дете заробили, по имену Валтер Алф и направио крижара. Велики мајстор Винрих га је волео као свог сина. Али у литавском срцу вребала је домовина, мржња према Немцима. Младић се слаже са старим певачем-Литвином; он говори сирочади о домовини и подстиче мржњу у њој према својим непријатељима. Старац каже младићу: „Останите са Немцима, / научите од њих војни посао / и унесите им поверење ...“ Али у првој борби са Литвинима, младић појури према својим племенима и исприча своју причу принцу Кеистуту и својој ћерки, „божански млади "Алдоне. Убрзо се млади заљубљују једно у друго, а принц се венча с њима. Али Валтер "племенита душа није била срећна у породици, / јер у домовини није било среће." Немци напредују, а Валтер се плаши да ће заузети целу Литванију. Ослобађајући Алдона од брачног завета, он потајно одлази код Немаца да униште наредбу изнутра.
Након гозбе, Витолд је варао немачке савезнике (чини се да су старчеве песме урадиле свој посао; сумњају да је он прерушен у Халбана). Витолдови људи разбијају немачке замкове. Конрад је приморан да води крижаре жудећи се за осветом Литванији. Враћа се зими са остацима разбијене војске. Чувени командант Валленрод овог је пута убио читаву своју војску. Лице великог мајстора је тмурно, али очи сјаје.
Тајни савет реда окупља се у тамници. Један од дванаест маскираних судија тврди да је Еарл Валленрод једном отишао у Палестину и убрзо нестао, а неки витез из његове пратње, стигавши у Шпанију, назвао се именом свог господара, кога је очигледно убио. Пошто је постао познат у Шпанији, где је храбро разбио Мауре, преварант се појавио у Мариенбургу. Дванаест црних судија једногласно преносе смртну казну издајнику.
Заклети Алф пожури са Алдоном. Више се не жели осветити - „и Немци су људи“ - и позива своју вољену у Литванију да започне живот изнова. Али касно! Старена Алдона се не усуђује да покаже мужеве очи. Убрзо, Алф зачује иза себе крик: "Јао, јао, јао!" Тако Савет тајне позива осуђене да се припреме за смрт. Алф опрашта се од Алдоне. Ноћу, убице су изнуриле његов мир, а витез испија чашу отрова. А стари Халбан остаје да живи, да свима каже о херојском делу. "Уништио сам хидру једним ударцем у главу!" - Алф поносно каже да су витезови упадали у њега и умирали. Видећи како се у прозору угађала лампица, уз плач пада мртав у својој кули од Алдона.
У „Објашњењима“ Мисцавиге напомиње да је прави Валленрод заиста ставио ред на ивицу смрти и да је умро под врло тајанственим околностима. Зар он није био тај немачки витез Валтер вон Стадион, кога су Литвани заробили, оженио Кеистутову ћерку и потајно је напустио из Литваније?
