Сјајно племство гозби на Тројству у одајама племенитог и доброг краља Артура. Витезови имају пријатан разговор са дамама. Као што сви знају, у тим благословљеним временима горљива нежност и љубазност били су вредни изнад свега - сада су немири постали много безобразнији, нико не размишља о чистоћи, истински осећај је поражен преваром, љубавници су заслепљени пороком.
Једна занимљива прича замењује другу, а искрени Калогренан узима реч: жели да каже пријатељима шта је сакрио пре тога. Пре седам година витез је имао прилику да уђе у густу шуму Броселиадре. Пробудивши се читав дан, угледао је мали угодни дворац, где га је дочекао врло срдачно. Следећег дана је чешће наилазио на мутног игастог пастира и рекао је да је у шуми врело, крај којега је била мала капела и чудесан боров. Између грана на ланцу виси канта, а ако је наточите из полудрагог камења, диже се ужасна олуја - ко год се вратио одатле, сматра себе непобедивим. Калогренан је одмах скочио до извора, пронашао борово дрво са кантама и изазвао олују, због чега сада веома жали. Чим се небо рашчистило, зачуо се тако страшан урлик, као да је десет витезова одјурило одједном. Али постојао је само један - џиновска облина и жестока диспозиција. Калогренан је претрпео лош пораз и са потешкоћама се одвукао до гостољубивог дворца - љубазни власници претварали су се да не примећују његову срамоту.
Прича о Калогренану задивљује све. Мессер Иване обећава да ће се осветити нечасности свог рођака, али злобни Сенесцхал Каи примећује да је лако похвалити се након добре вечере и обилних забава. Краљица одсече шикаре, а краљ објављује своју одлуку да оде до предивног извора и позове све баруне да му буду у пратњи. Дотакнут живим, Иваин жури да надмаши остале витезове: те вечери потајно напушта палачу и скаче у потрази за шумом Броселиандер. Након дугих лутања, Иваине проналази гостољубиви дворац, затим пастир налик зверу и, на крају, извор. Даље, све се догађа у потпуности у складу с Калогренановим ријечима: настаје страшна олуја, тада се појави љути див и, заклињући се, баци на незнанца. У очајничкој борби Иваин победи свог противника: умирући витез окреће коња, а Иваин жури за њим. Упао је у непознату тврђаву, а затим се на њега сруше тајна сјекира. Гвожђе се клизи по Иваиним леђима, пресече коња на пола:
и сам остаје неозлијеђен, али упада у замку. Спасила га је прелепа девојка коју је Иване једном приликом поздравила на Артхуровом двору. Желећи дати добро за добро, она ставља чаробни прстен на његов прст, тако да га вазали смртно рањеног власника дворца не пронађу.
Девојчица доноси витеза у собу, наређује да седи на кревету и не помера се. Веверице и странице вијугају свуда: моментално су нашли одсеченог коња, али јахач је изгледа испарио. Иване, смрзнута у кревету, са одушевљењем гледа на даму невероватне лепоте која је ушла у собу. Ковчег се доноси, а дама почиње да плаче и плаче преминулом супружнику. Крв се појављује на челу мртвог човека - очигледан знак да се убица крије веома близу. Вазали јуре по соби, а дама проклиње невидљивог непријатеља називајући га опаким кукавицом, јадним робом и ђаволским мријестом. Када се погребни обред заврши, лијес се носи у двориште. Уплашава се девојка која се веома бринула за Иваине. Витез зури кроз прозор. Иване се заљубила у љубав - гори од страсти због своје мржње. Лепота увек смртно рани, и нема заштите од ове слатке недаће - смрскана је оштрије од било које оштрице.
У почетку се заљубљени витез замерио за лудост, али потом одлучује да освоји лепу даму која му је пробила срце. Разумна девојка, погађајући о страшљивим осећајима према Иваине, започиње разговор о њему са својом љубавницом: нема потребе да јадикујемо мртве - можда ће јој Господин послати бољег мужа који ће моћи да заштити извор. Дама љутито прекида поверљивца, али радозналост се испољава и пита се каквом ратнику припада, превладавши свог супруга. Девојка која је уљепшала Иваин затвор, све среди на најбољи начин: лепа Лодина пристаје да се уда за племенитог витеза, сина краља Уриена. Вазали једногласно одобравају њен избор: потребан јој је поуздан дефанзивац - Иваине славе одјекују широм земље, а он је своју снагу доказао победом моћног Есцладоса. Витез је на врху блаженства - од сада је законити и вољени супруг лепотице са златном косом.
Следећег јутра стижу вести да се краљ приближава пролећу свом снагом. Кеј, везан језиком, срамоти несталог Иваина и изјављује да ће се и сам борити против витеза који је понизио Калогренан. У краткој борби, Иваине, на задовољство суда, нокаутира скидача из седла, а затим позива краља у свој дворац, код своје лепе жене. Срећни и поносни Лодин срдачно дочекује монарха. Примјетивши разумну дјевојку која је спасила Иваине, Гаваине изражава жељу да постане витез тамнокосе Лунетте.
Гозба траје седам дана, али све се славе и краљ се управо враћа. Гаваин почиње увјеравати пријатеља да живи животом: требате се одважити на турнирима да бисте били достојни лијепе супруге. Иваине тражи дозволу од своје супруге: Лодин нерадо пушта мужа, али наређује
вратите се тачно годину дана касније. Иване чезне напустити своју прелепу даму.
Година пролази незапажено; Гаваин на сваки начин забавља свог пријатеља, размишљајући о биткама и турнирима. Август долази: краљ Артур позива витезове на гозбу, а Иване се изненада присећа свог завета. Нема ограничења за његов очај, а овде се Лодинов гласник појављује пред судом: гласно оптужујући витеза за издају, она му откида прстен с прста и препушта наређење дами да више не показује очима. Иване губи разум од туге: растргавши одећу на себе, он појури у шуму, где постепено подивља. Једном када успавана дама нађе племениту даму. Мадаме де Нуриссон одлучује помоћи несретницима: обрише балзам с вила из Моргана од главе до пете и стави у себе богату одјећу. Пробуђен, излечени Иваин журно прикрива своју голотињу. Одједном је зачуо очајнички дугачки урлик лава, на који се снажна змија прилијепила за реп. Иване реже гмизавце на комаде, а лав са уздахом олакшања клекне пред витеза, препознајући га као свог господара. Моћна звер постаје верни пратилац и чувар Иваине.
После две недеље лутања, витез се поново нашао у дивном извору и од туге губи чула; лав, сматрајући га мртвим, покушава да изврши самоубиство. Пробудивши се, Иваине види у капели Линетте - клевету и осуђену на смрт на ломачи. Нема никога да је заштити, јер је Мессер Иване нестао, а Мессер Гаваин је кренуо у потрагу за краљицом, коју су отели зли непријатељи. Витез са лавом обећава да ће се залагати за девојку - бориће се са три противника одједном. Пред мноштвом окупљеном у ишчекивању погубљења, Иваин победи зликовце. Регал Лодин позива рањеног хероја у замак, али витез каже да мора да лута док се не опрости за прелепу даму - не препознајући свог супруга, Лодин се жали на окрутност своје вољене. Иваине налази уточиште у дворцу Херр де Цхапороз - оца две љупке ћерке.
Убрзо су се вести о подвизима мистериозног витеза са лавом рашириле по целој земљи: победио је злог дива, спасио рођаке Гаваина од смрти и заштитио иметак Мадаме де Нуриссон. У међувремену, господин де Цхапороз умире, а старија сестра одбија
најмлађи који има право на наслеђивање. Подмукла девојка се жури да добије подршку и успева да придобије Гаваина на његову страну, који се већ вратио у двориште. Краљ Артхур, незадовољан таквом похлепом, не може ништа - непобедиви Гаваин нема ривала. Млађа сестра сада верује само у Витеза са Лавом и шаље његову пријатељицу у потрагу за њим. Девојчица проналази заштитника слабих и потлачених: сазнавши за сплетке похлепне наследнице, Иваин нестрпљиво пристаје да помогне. На путу до краљевске палате, витез са Лавом врши још један подвиг: ослобађа триста девица које су заробила два сотонаилова демона у дворцу несреће.
Млађа сестра је, у међувремену, потпуно исцрпљена од туге и очаја. Ближи се судњи дан: старија сестра тражи да се о ствари одлучи у њену корист, јер има браниоца, а млађи нико није хтео да интервенише. Одједном се појави непознати витез и, на велику радост краља Артура, изазива Гхаваина у битку. Битка започиње - страшна битка у којој су се зближили најбољи пријатељи, који нису били свесни. Боре се до смрти: Иваине жели победити Гаваина, Гаваине жељан убити Иваине. Међутим, снаге противника су једнаке - не могу победити, али не желе да уступе. Узалуд се краљ и краљица труде апелирати на савест старије сестре - тврдоглава и похлепна девојка не жели да је слуша. Али с почетком ноћи, борба је и даље прекинута. Противници улазе у разговор и коначно се препознају. Обоје су згрожени: Иваине инсистира на томе да га Гаваине порази, Гаваин моли да призна Иваине као побједника. Краљ изговара реченицу: сестре морају склопити мир и поштено поделити наследство. Одједном, огромна звер истрчи из шуме уз гласан урлик и свима је постало јасно ко је гласина крстио витеза са Лавом.
Двориште весело поздравља Иваина, али туга и даље једе - он не може живети без прелепе Лодине и више се не нада опроштају. Иване одлучи да се врати на извор и опет изазове олују. Чувши гром, Лодина дрхти од страха. Вазали је мрмљају - у замку више није било живота. Разумна Линетте подсећа на љубавницу витеза са лавом, а дама се заклиње да ће га прихватити за заштитника. Девојка одмах одлази
до извора и тамо нађе Иваину. Витез пада злобно пред своју жену. Препознајући кривог супруга, Лодин се ужасно љути: боље је подносити свакодневне олује него вољети некога ко је храбро занемарио. Пун дивљења, Иване каже да је спремна умрети у раздвојености ако је срце вољене тако непопустљиво. Лодин се противи томе, да је заклетва већ дата: Морам опростити Иваину да не би уништио душу. Сретан витез омота своју жену у загрљај. Његова лутања су се завршила - љубав је победила.